Ce que vous devez savoir sur l`offre de l`argent pour l`examen de la série 7

Les changements de la masse monétaire peuvent influer sur les taux de croissance économique, l`inflation et de change. La connaissance de la politique monétaire peut vous aider pour la série 7 et de prédire comment certains titres seront FARE et la façon dont les taux d`intérêt vont changer.

Lorsque la masse monétaire est facilitée, les taux d`intérêt en baisse générale. La Fed peut alléger la masse monétaire par

  • Acheter des titres du gouvernement américain sur le marché libre

  • L`abaissement du taux d`actualisation, les réserves obligatoires et / ou le règlement T

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De temps en temps, la Fed doit resserrer la masse monétaire. Lorsque la masse monétaire est serré, les taux d`intérêt à travers l`augmentation du conseil d`administration. La Fed peut serrer la masse monétaire par

  • La vente de titres du gouvernement américains (tirant l`argent du système bancaire)

  • L`augmentation du taux d`actualisation, les réserves obligatoires et / ou le règlement T

La Réserve fédérale

La Réserve fédérale ou la Réserve fédérale, a l`autorité au nom du gouvernement américain de prêter de l`argent à banks- il détermine le taux d`intérêt des banques pour ces prêts. Le taux de la Fed charge un impact sur les banques de taux se facturent entre eux et leurs clients publics. Parce que les banques facturent les clients des taux plus élevés que la Fed accuse les banques, la politique de la Fed affecte aussi bien les consommateurs:

Fed banques $ $ $ customers

La Fed a quelques outils dans son arsenal pour aider à contrôler la masse monétaire. Voici ce que vous devez comprendre au sujet de ces outils pour la série 7:

  • Opérations d`open market: L`outil de la Fed utilise le plus souvent, les opérations sur le marché libre sont l`achat ou la vente d`obligations d`État américaines ou des valeurs mobilières de l`agence pour contrôler la masse monétaire. Si la Fed vend des titres, il tire de l`argent de la banque System- si la Fed achète des titres sur le marché libre, il met de l`argent dans le système bancaire.

  • Le taux d`actualisation: Cette valeur est le taux que les 12 banques de la Réserve fédérale des banques facturent membres pour les prêts. Si le taux d`actualisation augmente, la masse monétaire tightens- en revanche, si le taux d`actualisation diminue, les aises de la masse monétaire.

  • Réserve obligatoire: L`exigence de réserve est le pourcentage de l`argent des clients que les banques sont tenues de conserver en dépôt sous forme d`argent. Conformément à la théorie de l`offre et de la demande, si la Fed augmente les réserves obligatoires, les banques ont moins d`argent à prêter aux clients, si les taux d`intérêt augmentent.

  • Règlement T: Reg T est le pourcentage que les investisseurs doivent payer lors de l`achat de titres sur marge. Règlement T est actuellement fixé à 50 pour cent, et il ne change pas très souvent. Si la Fed augmente le taux, les investisseurs ont moins d`argent, ce qui resserre l`offre de monnaie.

Indicateurs de taux d`intérêt

La série 7 designers vous attendent à reconnaître certains signes que les taux d`intérêt ont augmenté ou diminué. Si les valeurs suivantes sont élevées, la masse monétaire raffermiront. La masse monétaire est soumise à l`offre et la demande de la même façon les titres sont, donc si les taux d`intérêt augmentent en raison du resserrement de l`offre de monnaie, vous pouvez supposer que ces augmentations se produiront dans tous les domaines.

Des réserves obligatoires: Cette valeur, contrôlée par la Fed, est le pourcentage des dépôts bancaires qui ne peuvent être prêtées aux clients.

  • Taux de remise: Le taux d`actualisation est le taux d`intérêt que la Fed charge aux banques membres des prêts. Le taux d`actualisation est le taux le plus bas pour tous les prêts.

  • taux des Fed Funds: Le taux des Fed Funds est le taux d`intérêt que les banques, les courtiers et les institutions financières se facturent mutuellement pour les prêts. Si une banque ne dispose pas d`assez d`argent pour répondre aux besoins de réserve, la banque peut emprunter de l`argent d`une autre banque qui a des réserves excédentaires. Dans la plupart des cas, un prêt de fonds de la Fed est un prêt entre les banques, le plus souvent du jour au lendemain. Il est de tous les taux d`intérêt les plus volatiles.

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  • Taux de prêt d`appel (taux de prêt courtier): Cette valeur est le taux d`intérêt que les banques facturent des entreprises de courtage pour les comptes sur marge des clients. Lorsque les clients empruntent de l`argent d`un courtier pour acheter des titres sur marge, le courtier-à son tour emprunte de l`argent auprès d`une banque pour couvrir le prêt qu`il a fait au client.

  • Taux préférentiel: Cette valeur est le taux d`intérêt que les banques facturent leurs meilleurs clients pour les prêts.

  • L`argent facile et les courbes de rendement de l`argent serré

    Les courbes de rendement sont des représentations graphiques des rendements obligataires par rapport à la quantité de temps jusqu`à l`échéance. Visualisant les différentes courbes de rendement peut vraiment vous aider à répondre à des questions à choix multiples sur les courbes de rendement:

    • courbe de rendement normal (argent facile): Ceci est le type de courbe de rendement que vous souhaitez expect- les rendements des titres de créance à long terme sont plus élevés que les rendements des titres de créance à court terme. Si vous allez attacher votre argent pendant un an, vous pouvez être heureux avec un rendement de 6 pour cent, mais si vous attacher votre argent pendant 30 ans, vous pouvez obtenir un rendement de 8 pour cent.

    • Inversé courbe de rendement (argent serré): Cette courbe est à l`opposé de ce que vous attendez. Dans une courbe de rendement de resserrement monétaire, des titres de créance à court terme sont en train de payer des rendements plus élevés que les titres de créance à long terme. Pas cool.

    • courbe de rendement plat: Lorsque vous tracez cette situation sur un graphique, les rendements des titres de créance à long terme et à court terme sont à peu près les mêmes.

    La question suivante teste vos connaissances de la courbe de rendement.

    Au cours d`une période de resserrement monétaire, lorsque la courbe de rendement est inversé, lequel des titres suivants est susceptible d`avoir le meilleur rendement?

    (A) T-factures

    (B) Papier commercial

    (C) t-notes

    (D) les obligations de sociétés cotées AA

    La bonne réponse est le choix (B). Parce que vous avez affaire à une courbe de rendement inversée et resserrement monétaire, des titres de créance à court terme ont des rendements plus élevés que les titres de créance à long terme. Les deux titres de créance à court terme indiqués sont les bons et le papier commercial, donc si vous choisissez T-bills, vous êtes sur la bonne voie. Toutefois, en raison de bons du Trésor sont émis par le gouvernement américain et sont considérés comme très sûrs, ils auraient des rendements plus faibles que le papier commercial.

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