Ce que vous devez savoir sur les actions privilégiées pour l`examen de la série 7

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Vous aurez besoin de comprendre les actions privilégiées pour l`examen de la série 7. Les titres de participation représentent des actions de participation dans une société et des titres de créance représentent la dette. actions privilégiées est un titre de participation parce qu`elle représente la propriété de la société émettrice de la même façon que les actions ordinaires ne.

Caractéristiques des actions privilégiées

Un avantage de l`achat d`actions privilégiées est que les actionnaires reçoivent de l`argent de retour avant les actionnaires ordinaires si l`émetteur ne déclare faillite. Cependant, la principale différence entre actions privilégiées et les actions ordinaires doit faire des dividendes. Les émetteurs d`actions ordinaires paient un dividende en espèces uniquement si la société est dans une position de partager les bénéfices des entreprises.

En revanche, les émetteurs d`actions privilégiées sont tenus de verser des dividendes de trésorerie constants. Les actions privilégiées a généralement une valeur nominale de 100 $ par action et a tendance à négocier sur le marché quelque part près de cette valeur nominale.

Certains des inconvénients d`investir dans les actions privilégiées sont le manque de droits de vote, le coût plus élevé par action, et une croissance limitée. Vous pouvez supposer à des fins d`examen de la série 7, qui favorisaient les actionnaires ne reçoivent pas de droits de vote à moins qu`ils ne parviennent pas à recevoir leurs dividendes. En outre, parce que le prix des actions privilégiées reste relativement stable, les actionnaires privilégiés peuvent manquer sur les gains potentiels.

Pour calculer le dividende annuel, il faut multiplier le pourcentage du dividende par la valeur nominale. Par exemple, si un client possède une action privilégiée qui paie un dividende de 8 pour cent et la valeur nominale est de 100 $, vous configurez l`équation suivante:

Si l`émetteur devait payer ce dividende trimestriel (une fois tous les trois mois), un investisseur recevrait 2 $ tous les trois mois.

Lorsque l`on travaille sur une question de dividende sur les actions privilégiées, vous devez rechercher la valeur nominale du problème. Il est normalement 100 $, mais il pourrait être de 25 $, 50 $, et ainsi de suite.

Types d`actions privilégiées

Vous devez être au courant de plusieurs types d`actions privilégiées pour la série 7. Voici les distinctions entre les actions privilégiées à dividende non cumulatif et cumulative:

  • Non cumulatif (droit) préféré: Ce type est rare. La principale caractéristique de actions privilégiées est que les investisseurs reçoivent un dividende en espèces constante. Dans le cas où l`émetteur ne paie pas le dividende, la société en général, il doit encore aux investisseurs. Si le stock est préféré et l`émetteur non cumulatif ne paie pas un dividende, l`émetteur ne doit pas aux investisseurs.

  • cumulatif préféré: actions de préférence est plus fréquente. Si un investisseur détient des actions privilégiées à dividende cumulatif et ne reçoit pas un dividende prévu, l`émetteur doit encore ce dividende. Si l`émetteur déclare un dividende commun, l`émetteur doit d`abord compenser tous les paiements en souffrance aux actionnaires privilégiés cumulatifs.

La question suivante teste votre compréhension des actions de préférence.

Un investisseur détient des actions privilégiées à dividende cumulatif ABC 8 pour cent (nominale 100 $). Dans la première année, ABC a payé 6 $ en dividendes. Dans la deuxième année, il a payé 4 $ en dividendes. Si un dividende commun est déclaré l`année suivante, combien doivent les actionnaires privilégiés reçoivent?

(A) 6 $

(B) $ 8

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(C) 12 $

(D) 14 $

La bonne réponse est le choix (D). Parce que ABC est actions de préférence, les émetteurs doivent rattraper leur retard sur tous les détenteurs d`actions privilégiées des dividendes en circulation avant les actionnaires ordinaires reçoivent un dividende.

Dans cet exemple, l`investisseur est censé recevoir 8 $ par année en dividendes (8% x $ 100 par). Dans la première année, l`émetteur court-circuité l`investisseur 2 $ la deuxième année, 4 $. L`investisseur n`a pas encore reçu le paiement pour l`année suivante, elle est due 8 $. Additionnez ces dettes:

Video: Les actions privilégiées

Tous les actions privilégiées doit être soit cumulatif ou non cumulatif.

  • Convertible préféré: actions privilégiées convertibles permet aux investisseurs d`échanger leurs actions privilégiées contre des actions ordinaires de la même société à tout moment. Étant donné que les émetteurs fournissent aux investisseurs une autre façon de faire de l`argent, les investisseurs reçoivent habituellement un paiement de dividende inférieur à celui des actions privilégiées régulière.

    le prix de conversion est le prix du dollar au cours de laquelle une valeur nominale des actions privilégiées convertibles peuvent être échangées en une action ordinaire. Lorsque le stock est convertible préféré première émission, le prix de conversion est spécifiée et est basée sur la valeur nominale. le taux de conversion vous indique le nombre d`actions ordinaires que l`investisseur reçoit pour convertir une action de actions privilégiées.

    Vous pouvez utiliser la formule de taux de conversion suivant pour des actions privilégiées convertibles et aussi pour les obligations convertibles:

  • Appelable préféré: Appelable actions privilégiées permet à l`émetteur de racheter les actions privilégiées à tout moment à un prix sur le certificat. Ce stock est un peu plus risqué pour les investisseurs parce qu`ils ne contrôlaient pas combien de temps ils peuvent tenir le stock, donc les entreprises paient généralement un dividende plus élevé sur les actions privilégiées remboursables par anticipation.

  • Préféré participants: Bien que rarement émis, les actions privilégiées participantes permet aux investisseurs de recevoir des dividendes ordinaires en plus des dividendes privilégiés habituels.

  • Avant (senior) préféré: actionnaires privilégiés reçoivent une compensation avant les actionnaires ordinaires en cas de faillite d`entreprise. Dans ce cas, les actionnaires privilégiés reçoivent une rémunération, même supérieurs avant les autres détenteurs d`actions privilégiées. En raison du facteur de sécurité supplémentaire, les actions privilégiées supérieur verse un dividende légèrement inférieur à celui d`autres actions privilégiées d`un même émetteur.

  • Réglable (taux variable) préféré: Les porteurs d`actions privilégiées réglable reçoivent un dividende de remise à zéro tous les six mois en fonction des mouvements des taux d`intérêt en vigueur. Étant donné que le dividende ajuste à l`évolution des taux d`intérêt, le prix des actions reste plus stable.

L`exemple suivant vous donne une idée de la façon de déterminer le taux de conversion.

Si les actions privilégiées ABC (par 100 $) est convertible en actions ordinaires pour 25 $, ce qui est le taux de conversion?

(A) 1 part

(B) 4 parts

(C) 25 parts

(D) 100 parts

La réponse que vous voulez est le choix (B). Cette équation est à peu près aussi simple que le calcul obtient sur l`examen de la série 7. Parce que les actions privilégiées de valeur nominale $ 100 est convertible en actions ordinaires pour 25 $, il est convertible en quatre actions:

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