Comment déterminer le meilleur investissement sur l`examen de la série 7

Comme vous rectifiez votre chemin à travers les questions d`examen de la série 7, on peut vous demander de déterminer le meilleur investissement pour un investisseur particulier. Vous devez examiner attentivement la question des indices pour vous aider à choisir la bonne réponse. Tenir compte de plusieurs facteurs, dont la cote de crédit, appelable et mettre les caractéristiques et fonctionnalités convertibles.

cotes de crédit d`obligations

Pour l`examen de la série 7, vous pouvez supposer que plus la cote de crédit, le plus sûr le lien et, par conséquent, plus le rendement.

Video: Comment trouver un bon investissement - Esprit Riche

Les deux principales agences de notation de crédit des obligations sont Moody et Standard & (S Poor&P). S&P des BB et moins et les notes de Moody de Ba et inférieure sont considérés junk bonds ou obligations à haut rendement, qui ont une forte probabilité de défaut.

Le signe plus représente la limite supérieure de la catégorie, et le signe moins désignant l`extrémité inférieure de la catégorie.

Si vous ne voyez pas signe plus ou moins, le lien est au milieu de la catégorie. Moody peut en outre décomposer une catégorie en ajoutant un 1, 2 ou 3. Le nombre 1 est le classement le plus élevé, la figure 2 représente le milieu, et la figure 3 est la plus faible. Les quatre meilleures notes sont considérés investment grade, et les lettres ci-dessous qui sont considérés comme junk bonds ou obligations à rendement élevé.

Voici une question typique BOND-notes.

Placez la norme suivante & Les notations des obligations Poor afin de le plus élevé au plus bas.

I.Un +

II.AA

III.A-

IV.BBB +

(A) I, II, III, IV

(B) I, III, II, IV

Video: Quel est le meilleur investissement à faire à long terme?

(C) IV, I, II, III

(D) II, I, III, IV

La bonne réponse est le choix (D). En répondant à ce type de question, regardez toujours les premières lettres. Les seuls points positifs de temps ou points négatifs entrent en jeu est quand deux réponses ont les mêmes lettres, comme dans les états I et III. Le choix le plus élevé est AA, suivi par A + parce qu`il est supérieur à A-, ce qui est encore supérieure à BBB +.

obligations remboursables par anticipation et obligations mises

Votre mission pour l`examen de la série 7 est de savoir ce qui est mieux pour les investisseurs et quand les obligations sont susceptibles d`être appelé ou mettre.

  • obligations remboursables par anticipation: UNE ORPA est une obligation que l`émetteur a le droit de racheter des investisseurs au prix indiqué sur l`acte de fiducie. obligations remboursables par anticipation sont plus risqués pour les investisseurs parce que les investisseurs ne peuvent pas contrôler combien de temps ils peuvent tenir sur les obligations. Pour compenser ce risque, ils sont généralement émis avec un taux de coupon plus élevé.

    Un autre type de lien qui peut être appelable est l`étape de liaison coupon. Aussi connu sous le nom des obligations à coupon ou étagés titres à coupon step-up, obligations à coupon étape commencent généralement à un taux de coupon bas, mais le taux augmente à coupon des intervalles prédéterminés, comme tous les cinq ans. L`émetteur a généralement le droit d`appeler les obligations à leur valeur nominale au moment où le taux du coupon est due à l`augmentation.

  • Mettez des liens: Mettez des liens sont meilleurs pour les investisseurs. Mettez des liens permettent à l`investisseur de « mettre » les obligations à l`émetteur à tout moment au prix indiqué sur l`acte de fiducie. Parce que les investisseurs ont le contrôle, mettre des liens sont rarement émis. Étant donné que ces obligations offrent plus de flexibilité aux investisseurs, mettre les obligations ont généralement un taux de coupon plus faible.

Rappelez-vous, il y a une corrélation directe entre les taux d`intérêt et lorsque les obligations sont appelés ou mis. Consultez la question suivante pour voir comment cela fonctionne.

Les émetteurs appelleraient leurs obligations lorsque les taux d`intérêt

(A) Augmentation

(B) diminution

(C) reste le même

(D) sont fluctuant

La bonne réponse est le choix (B). Être adaptable lors de la prise de l`examen de la série 7 peut certainement aider votre cause. Dans cette question, il faut regarder du point de vue de l`émetteur, et non pas celle de l`investisseur. Un émetteur appellerait obligations lorsque les taux d`intérêt diminuent parce qu`il pourrait alors racheter les liens avec les paiements de coupons plus élevés et émettre des obligations à paiements de coupons plus bas pour économiser de l`argent.

A l`inverse, les investisseurs mettraient leurs obligations à l`émetteur lorsque les taux d`intérêt augmentent afin qu`ils puissent investir leur argent à un taux d`intérêt plus élevé.

Liens convertibles

Les obligations convertibles en actions ordinaires sont appelés Liens convertibles. Les obligations convertibles sont attrayantes pour les investisseurs parce que les investisseurs ont un intérêt dans le prix des obligations, ainsi que le prix des actions sous-jacent. L`examen de la série 7 teste votre expertise si la conversion d`un lien logique pour un investisseur. Cette détermination vous oblige à calculer le prix de parité de la liaison ou stock.

Parité se produit quand un emprunt obligataire convertible et ses actions sous-jacentes sont également négociées (qui est, quand une négociation d`obligations pour 1 100 $ est convertible en 1 100 $ d`actions).

Pour répondre aux questions d`examen Série 7 relatives aux obligations convertibles, vous devez toujours obtenir le converratio sion. Voici la formule pour le taux de conversion:

Vous pouvez ensuite utiliser le taux de conversion pour calculer le prix de parité:

prix de parité du lien = prix du marché du stock × taux de conversion

Utilisez la formule pour répondre à la question suivante par exemple.

Jane Q. investisseurs a acheté un emprunt obligataire convertible de 6 pour cent DIM. Son lien DIM se négocie actuellement à 106, et le sous-jacent se négocie à 26. Si le prix de conversion est de 25, lequel des énoncés suivants sont vrais?

I.Le actions se négocie au-dessus de la parité.

II.Le actions se négocie sous la parité.

III.Converting le lien serait rentable.

IV.Converting le lien ne serait pas rentable.

(A) I et III

(B) I et IV

(C) II et III

(D) II et IV

La bonne réponse est le choix (D). Vous pouvez biffer deux réponses tout de suite. Si le stock se négocie au-dessus de la parité, la conversion est toujours rentable. Et si le titre se négocie sous la parité, la conversion n`est pas rentable. Par conséquent, vous pouvez éliminer les choix (B) et (C) tout de suite. Suivez ces équations:

Video: Placer son argent : les bons choix pour 2016



À l`heure actuelle, l`obligation se négocie à 1,060 $ (106 pour cent de la valeur nominale de 1000 $) et convertibles en actions d`une valeur de $ 1,040. Parce que la valeur de l`obligation est supérieure à la valeur convertie du stock, le stock se négocie sous la parité et la conversion ne serait pas rentable.

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