Comment calculer et à long straddle combinaisons sur l`examen de la série 7

Préparez-vous à répondre à des questions pour la série 7 relatives aux longs Chevauche et des combinaisons. straddle sont des positions d`options dans lequel l`investisseur achète un appel et une option de vente ou vend un appel et une option de vente sur le même titre sous-jacent avec le même prix d`exercice et la même échéance mois- si les titres sont les mêmes mais les prix de grève et / ou expiration mois sont différents, vous avez combinaison.

Ce qui est bien est que les combinaisons et straddle sont pratiquement les mêmes et les calculs sont effectués de la même manière.

Longue enjambeur pour la série 7 examen

UNE à long straddle est l`achat d`un appel et une option de vente avec le même action sous-jacente, le même prix d`exercice, et le même mois d`expiration. Les investisseurs qui attendent volatilité dans le titre sous-jacent achat straddle long.

Ces investisseurs ne sont pas sûrs dans quelle direction le stock sera, donc ils sont couvrant leurs bases. Ils possèdent une option d`achat au cas où le prix des actions augmente, et ils possèdent une option de vente au cas où le prix du stock diminue. Voici un exemple d`une longue enjambeur:

Acheter 1 DEF 40 octobre à 6 appel

Acheter 1 DEF octobre 40 mis à 3

Afin d`avoir une longue straddle (ou une combinaison), vous devez avoir deux achats.

Video: Long Straddle Option Strategy

Longue combinaison pour la série 7 examen

UNE longue combinaison est l`achat d`un appel et une option de vente pour la même action sous-jacente avec un prix d`exercice différent et / ou mois d`expiration. Un investisseur d`une longue combinaison est à la recherche d`une sécurité qui est volatile. L`investisseur ne sait pas dans quelle direction la sécurité ira, elle achète un appel au cas où les augmentations de sécurité de la valeur et une option de vente au cas où il diminue la valeur.

Voici ce que une combinaison longue peut ressembler à:

Acheter 1 LMN 40 octobre à 6 appel

Video: 15. Options Strategy: Long Straddle

Acheter 1 LMN 30 octobre à mettre 1

Pour distinguer une combinaison d`un enjambeur, regardez les mois d`expiration et les prix d`exercice (exercice). Si l`un est différent ou les deux sont différents, vous avez affaire à une combinaison.

L`exemple suivant teste votre habileté à distinguer un straddle d`une combinaison.

Un investisseur qui possède 1 XYZ 40 octobre option d`achat souhaite établir une combinaison longue. Laquelle des positions d`options suivantes remplirait ses besoins?

(A) 1 Ecrire XYZ Jan 40 mis

(B) Acheter 1 XZY 30 octobre vente

(C) Acheter 1 XYZ 40 octobre mis

(D) Acheter 1 XYZ 30 janvier vente

La réponse que vous cherchez est le choix (D). Vous pouvez Rayez Choice (A) tout de suite, car une combinaison longue nécessite deux choix purchases- (A) est une vente, donc il ne peut pas avoir raison. Vous pouvez passer au large choix (B), aussi, parce que bien qu`il semble toujours si proche, il implique une sécurité différent. Choice (C) serait correct si la question avait indiqué que l`investisseur était à la recherche d`un enjambeur.

UNE longue combinaison, cependant, est l`achat d`un appel et une option de vente pour la même sécurité avec différents mois d`expiration et / ou des prix différents de grève. Par conséquent, la seule réponse qui fonctionne est le choix (D).

Essayez un autre problème à la pratique:

Un investisseur achète 1 ABC Mar 60 appel à 6 et achète 1 ABC Mar 50 mis à 3. ABC augmente ensuite 68. L`investisseur exerce l`appel et vend immédiatement le stock sur le marché. Après la vente expire sans avoir été exercée, ce qui est le gain ou la perte de l`investisseur?

(A) 100 $ de gain

(B) 100 $ perte

Video: Options Trading Strategies - Straddles | The Webinar

(C) Gain de 500 $

(D) 500 $ Perte

La bonne réponse est le choix (B). L`investisseur a acheté l`appel de 600 $ (6 x 100 actions par option), vous devez entrer 600 $ dans la section Out argent des options tableau parce que l`argent était payé de la poche de l`investisseur.

Après cela, l`investisseur acheté l`option de vente pour 300 $ (3 × 100 actions par option), vous devez entrer 300 $ dans la section argent du tableau. La phrase suivante indique que le stock a augmenté à 68, mais il ne vous dit pas de faire quoi que ce soit avec ce encore, pour ne pas.

Ensuite, vous devez exercer l`option d`achat au prix d`exercice d`appel et placer le (prix d`exercice 60 × 100 actions par option) 6 000 $ en vertu de sa prime. Cet investisseur a vendu le stock sur le marché pour 6,800 $ (68 x 100 actions par option), ce qui est de l`argent dans la poche de l`investisseur. Additionnez chaque côté, et vous voyez que cet investisseur a une perte de 100 $.

Video: Long Straddle Option Strategy (buying calls and puts at the same strike price)

Lorsque vous obtenez une question d`option avec plusieurs étapes (comme le précédent), rechercher les mots d`action pour vous dire ce qu`il faut faire. Les mots d`action comprennent

  • Achète sur le marché, détient, détient, désire ardemment

  • Sells, écrit, short

  • Des exercices

Chaque fois que vous voyez un mot d`action, pensez comme un indice pour vous rappeler que vous devez mettre quelque chose dans le tableau des options.

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